버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 최근 사상 최대인 3,817억 달러(약 520조 원)에 달하며, 이는 워런 버핏이 증시를 고평가한다고 보고 투자에 매우 신중한 태도를 보인 결과입니다.
버크셔 해서웨이 현금 보유 현황
- 2025년 3분기 버크셔 해서웨이의 현금 보유액이 약 3,817억 달러로 역대 최고치를 기록했습니다.
- 비교적 최근까지도 현금 보유는 꾸준히 늘어, 지난해 말 대비 1년 반 만에 두 배 이상 증가한 수준입니다.
- 이러한 현금 증가는 애플 등 주요 종목의 보유 지분 매각과 함께 진행됐으며, 실제로 2025년 3분기에 애플 지분의 약 25%를 매도해 현금 비중을 확대했습니다.
버핏의 증시 평가 및 전략
- 워런 버핏은 증시 고평가 국면에서 매력적인 투자처를 찾지 못한다고 밝혔으며, 현금 비중 축적은 경기 침체와 증시 조정에 대비한 방어적 전략으로 해석됩니다.
- '버핏 지표'(미국 상장주식가치/GDP)는 2025년 9월 기준 217%로, 닷컴버블(150%)이나 팬데믹 랠리(190%) 때보다 훨씬 높은 수준까지 치솟아 미국 증시에 대한 과열 우려가 더욱 커진 상태입니다.
- 버핏은 연례 주주서한과 여러 인터뷰에서 현 시점에서의 주식 매수가 바람직하지 않다고 여러 차례 강조하며, 투기적인 종목이나 과도한 위험 투자보다는 현금 비중 확대와 안정적 자산 배분을 권고했습니다.
시사점 및 투자자 영향
- 버크셔의 사상 최대 현금 보유는 단순한 운영 안정성 차원을 넘어, 글로벌 증시가 고점 신호에 다다랐음을 암시하는 매우 중요한 조짐으로 받아들여집니다.
- 실제로 월가에서도 '버크셔 매도' 의견 및 증시 조정 우려가 강하게 대두되고 있고, 시장에서도 '버핏 프리미엄'이 약화되고 있다는 평가가 나옵니다.
- 현금이 많다는 것은 새로운 폭락 타이밍을 오랫동안 기다릴 준비라는 점에서, 한국 및 글로벌 투자자들이 시장 변동성 확대와 위험 관리 강화에 더 집중할 필요가 있음을 시사합니다.
이처럼 버핏의 현금 비중 확대와 증시 고평가 판단은 올해 월가에서 매우 중요한 투자 신호로 인식되고 있으며, 한국 투자자 입장에서도 앞으로의 시장 대처 전략에 깊은 시사점을 제공합니다.
현금 보유 증가 이유
버핏의 현금 보유 증가 이유는 증시가 현재 과대평가된 상태라 판단해 신중한 투자 기회를 기다리는 방어적 전략으로, 이는 증시 고점 신호로 해석됩니다.
- 투자 매력이 높은 종목 부족: 버핏은 현재 시장에서 가치가 높아 매수하기 적합한 종목이 부족하다고 봅니다.
- 변동성 대비 및 기회 포착: 큰 시장 조정이나 침체 시기에 대비해 충분한 현금을 확보함으로써, 후속 투자 기회를 적극적으로 활용하려는 전략입니다.
- 일부 기존 보유 주식, 예를 들어 애플 지분 일부 매각을 통해 현금 비중을 크게 늘렸습니다.
시장에 주는 의미
- 증시 고평가 경고: 버핏이 대표하는 장기 가치 투자가가 적극적인 매수를 하지 않고 현금 보유를 늘리는 것은 증시가 고점에 있음을 의미합니다.
- 투자자 심리 반영: 현금 증가 현상은 투자자들이 리스크를 경계하며 신중해졌다는 신호로, 향후 증시 조정 가능성 및 변동성 확대를 암시합니다.
- 버핏 프리미엄 약화 가능성: 전통적으로 버핏의 투자 행보는 시장 신뢰의 바로미터였으나, 현금 확대는 ‘버핏 프리미엄’이 약화되는 징후로도 해석됩니다.
종합하면, 버핏의 현금 보유 증가는 증시가 과열된 상황에서 조심스럽게 접근하겠다는 신호이며, 이는 투자자들에게도 리스크 관리와 시장 변화에 대비한 전략 수립의 필요성을 경고하는 중요한 의미를 갖습니다.
버크셔 해서웨이의 2025년 3분기 실적과 현금 보유 현황
버크셔 해서웨이의 2025년 3분기 실적과 현금 보유 현황을 종합하면 다음과 같습니다.
버크셔 해서웨이의 3분기 현금 보유액은 3,817억 달러로 사상 최대치를 기록했으며, 기존 최대치였던 1분기 3,477억 달러를 크게 뛰어넘었습니다. 이 기간 버핏은 약 61억 달러 규모의 주식을 순매도했고, 5분기 연속으로 자사주 매입은 이루어지지 않았습니다. 버크셔의 운영이익은 134억 8,500만 달러로 전년 동기 대비 34% 증가했고, 당기 순이익도 308억 달러로 17% 늘었습니다. 이는 보험, 철도, 에너지, 제조업 등 미국 실물경제 전반을 포괄하는 다양한 포트폴리오를 가진 버크셔가 미국 경기 건전성을 반영하는 지표로 평가됨을 뜻합니다.
버핏은 올해 말 CEO 자리에서 물러날 예정으로, 이번 3분기 실적은 버핏 체제에서의 마지막 실적입니다. 월가에서는 버핏의 은퇴와 함께 버크셔의 경영과 투자 전략에 대한 불확실성이 커지고 있으며, 이에 따라 투자 등급이 하향 조정되고 일부에서는 매도 의견도 나오고 있습니다. 또한, 고평가된 시장 상황과 투자처 부재로 자사주 매입을 하지 않고 현금을 대거 쌓는 방어적 전략을 이어가고 있는 점도 주목받고 있습니다.
요약하면, 버핏은 고평가된 증시에 대해 조심스러운 입장을 유지하며 공격적 투자를 자제하고 있고, 상당한 현금 보유로 향후 투자 기회를 준비 중입니다. 이러한 움직임과 실적은 미국 경제의 전반적인 건강 상태를 반영하는 동시에 버핏의 CEO 임기 마감에 따른 변곡점으로 볼 수 있습니다.
이 정보는 미국과 글로벌 투자자들이 버핏의 동향과 버크셔 방향성을 주목하는 중요한 시사점으로 작용합니다.
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